中国国航:2012年中国国际航空股份拥有限公司公

文章作者:locoy | 2019-05-03 05:12
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  原题目:中国国航:2012年中国国际航空股份拥有限公司公司赌博游戏做事政报告(2016年度)

  2012 年中国国际航空股份拥有限公司公司债券 受命做事政报告 (2016 年度) 赌博游戏办人 二〇壹七年蒲月 要紧音皓 中信证券股份拥有限公司(以下信称“中信证券”)编制本报告的情节及信息 均到来源于中国国际航空股份拥有限公司(以下信称“中国国航”或“公司”)对外面 颁布匹的《中国国际航空股份拥有限公司 2016 年年度报告》等相干地下信息说出文 件、中国国航供的证皓文件以名落孙山叁方中介机构出产具的专业意见。中信证券 对报告中所包罗的相干伸述情节和信息不终止孤立验证,也不就该等伸述情节 和信息的真实性、正确性和完整顿性做出产任何保障或担负任何责。 本报告不结合对投资者终止或不竭止某项行为的伸荐意见,投资者应对相 关事情做出产孤立判佩,而不该将本报告中的任何情节据以干为中信证券所干的 允诺言或音皓。在任何情景下,投资者根据本报告所终止的任何干为或不干为, 中信证券不担负任何责。 目次 第壹章 债券概微 ......................................................................................................................... 1 壹、公司债把关情景及把关规模......................................................................... 1 二、公司债券的首要章..................................................................................... 1 叁、赌博游戏办人实行天职情景..................................................................... 5 第二章 中国国航 2016 年度经纪情景及财政情景 ............................................................ 6 壹、发行人根本情景............................................................................................. 6 二、发行人的经纪情景......................................................................................... 7 叁、发行人的财政情景......................................................................................... 8 第叁章 各期债券募集儿子资产运用情景 .................................................................................. 11 第四章 担保人资信情景及严重或拥有事项 ......................................................................... 12 第五章 债券持拥有人会的召开情景 .................................................................................. 14 第六章 本次债券项下各期债券本息偿付情景 ................................................................ 15 第七章 本次债券项下各期债券跟踪评级情景 ................................................................ 17 第八章 发行人在募集儿子说皓书中商定的其他工干的实行述况..................................... 18 第九章 中国国航办层的变募化情景 ................................................................................. 19 第什章 担负处理与公司债券相干事政专人的变募化情景.............................................. 20 第什壹章 其他情景 ................................................................................................................. 21 第壹章 债券概微 壹、公司债把关情景及把关规模 经中国证监会“证监容许[2012]1566 号”文把关,中国国际航空股份拥有限 公司(以下信称“发行人”、“中国国航”、“公司”)获准向社会地下发行面值尽 额不超越 100 亿元(含 100 亿元)的公司债券。 本次债券采取剖析发行的方法,2013 年 1 月 18 日,发行人发行了规模为 50 亿元的中国国际航空股份拥有限公司 2012 年公司债券(第壹期)(以下信称 “12 国航 01”);2013 年 8 月 16 日,发行人发行了规模为 35 亿元的中国国际航 空股份拥有限公司 2012 年公司债券(第二期)(5 年期)(以下信称“12 国航 02”) 以及规模为 15 亿元的中国国际航空股份拥有限公司 2012 年公司债券(第二期) (10 年期)(以下信称“12 国航 03”)。 二、公司债券的首要章 (壹)12 国航 01 1、债券名称:中国国际航空股份拥有限公司 2012 年公司债券(第壹期)。 2、发行规模:50 亿元。本次债券发行规模为 100 亿元,就中首期发行 50 亿元。 3、票面金额和发行标价:票面金额 100 元/张,按面值平价发行。 4、债券种类的限期及规模:本期债券为 10 年期种类。发行规模为 50 亿元。 5、债券利比值或其决定方法:本期债券采取网上与网下相结合的发行方法, 票面年利比值将根据网下询价簿记结实,由公司与主接销商依照国度拥关于规则协 商不符,并经接管机关备案后在利比值询价区间内决定,在债券存放续期内永恒不 变。 6、还本付息方法:本期债券采取单利按年计息,不计骈利。每年付息壹次, 届期壹次还本,最末壹期儿利遂基金的兑付壹道顶付。 7、顶付金额:本期债券于每年的付息日向投资者顶付的儿利为投资者截到 儿利吊销日收盘时各己所持拥局部本期债券票面尽和与票面年利比值的迨积,于兑 付日向投资者顶付的本息为投资者截到兑付吊销日收盘时各己持拥局部本期债券 1 届期最末壹期儿利及票面尽和的基金。 8、宗息日:2013年1月18日。 9、付息日: 2014 年到 2023 年每年的 1 月 18 日为上壹个计息年度的付息日(如遇法定 节假期或休憩日,则顺延到其后的第 1 个工干日,顺延时间不另计息)。 10、兑付日: 2023 年 1 月 18 日(如遇法定节假期或休憩日,则顺延到其 后的第 1 个工干日,顺延时间不另计息)。 11、担保人及担保方法:中航集儿子团弄为本期债券的还本付息供全额无环境 不成吊销的包带责保障担保。 12、信誉级佩及资信评级机构:经中诚信证券评价拥有限公司概括评定,公 司的主体信誉级佩为 AAA,本期债券的信誉级佩为 AAA。 13、赌博游戏办人:中信证券股份拥有限公司。 14、本次发行对象:(1)网上发行:持拥有中国证券吊销公司开立的首位为 A、B、D、F 证券账户的社会帮群投资者(法度、法规避免避免购置者摒除外面)。 (2) 网下发行:适宜法度法规的机构投资者(法度、法规避免避免购置者摒除外面)。 15、向公司股东方配特价而沽的装置排:本期债券不向公司股东方优先配特价而沽。 16、发行方法: 本期债券发行采取网下面向社会帮群投资者地下发行和网 下面向机构投资者询价配特价而沽相结合的方法。网上认购按“时间优先”的绳墨实时 成提交,网下申购由公司与主接销商根据簿记建档情景终止债券配特价而沽。 本期债券 网上、网下预设的发行数占初始发行规模的比例区别为 5%和 95%。公司和 主接销商将根据网上发行述况决议能否展触动网上网下回拨机制,如网上发行数 量得到全额认购,则不竭止回拨;如网上发行数认购缺乏,则将剩片断全 部回拨到网下发行。采取单向回拨,不竭止网下向网上回拨。 17、接销方法:本期债券由主接销商布匹局接销团弄,采取余额包销的方法接 销。本期赌博游戏缺乏 50 亿元的片断整顿个由主接销商余额包销。 18、发行费概算:本期债券的发行费不高于募集儿子资产的 1%。 19、募集儿子资产用途:本期债券募集儿子资产拟用于增补养活触动资产、发还银行贷 款,拟装置排就中 30 亿元用于增补养活触动资产,剩片断用于发还银行存贷款。 2 (二)12 国航 02、12 国航 03 1、债券名称:中国国际航空股份拥有限公司2012年公司债券(第二期)。 2、发行规模:50亿元。本次债券发行规模为100亿元,就中首期已发行50 亿元,本期发行50亿元。 3、票面金额和发行标价:票面金额100元/张,按面值平价发行。 4、债券种类的限期及规模:本期债券分为5年期永恒利比值和10年期永恒利 比值两个种类,就中5年期种类的初始发行规模为25亿元,10年期种类的初始发行 规模为25亿元。本期债券两个种类的终极发行规模将根据网下询价簿记结实, 由公司及主接销商协商不符,决议能否行使种类间回拨选择权。 5、种类间回拨选择权:公司拥有权在本期债券5年期种类和10年期种类的初 始发行规模之间终止回拨,即增添以就中壹个种类的发行规模,同时对另壹种类 的发行规模添加以相反金额。两个种类间却以终止副向回拨,回拨比例不受限度局限, 各种类终极发行规模算计为50亿元。网上发行不使用种类间回拨机制。 6、债券利比值及其决定方法:本期债券两个种类均为永恒利比值,在债券存放续 期内永恒不变。本期债券票面年利比值将根据网下询价簿记结实,由公司与主接 销商依照国度拥关于规则协商不符,并经接管机关备案后在利比值询价区间内决定。 7、还本付息方法:本期债券采取单利按年计息,不计骈利。每年付息壹次, 届期壹次还本,最末壹期儿利遂基金的兑付壹道顶付。 8、顶付金额:本期债券于每年的付息日向投资者顶付的儿利为投资者截到 儿利吊销日收盘时各己所持拥局部本期债券各种类票面尽和区别与该种类对应的 票面年利比值的迨积之和,于兑付日向投资者顶付的本息为投资者截到兑付吊销 日收盘时各己持拥局部本期债券届期各种类最末壹期儿利及等于该及到期种类票 面尽和的基金。 9、宗息日:2013年8月16日。 10、付息日: (1)5年期种类:2014年到2018年每年的8月16日为上壹个计息年度的付息 日(如遇法定节假期或休憩日,则顺延到其后的第1个工干日,顺延时间不另计 息)。 (2)10年期种类:2014年到2023年每年的8月16日为上壹个计息年度的付 3 息日(如遇法定节假期或休憩日,则顺延到其后的第1个工干日,顺延时间不另 计息)。 11、兑付日: (1)5年期种类:2018年8月16日(如遇法定节假期或休憩日,则顺延到其 后的第1个工干日,顺延时间不另计息)。 (2)10年期种类:2023年8月16日(如遇法定节假期或休憩日,则顺延到 其后的第1个工干日,顺延时间不另计息)。 12、担保人及担保方法:中航集儿子团弄为本期债券的还本付息供全额无环境 不成吊销的包带责保障担保。 13、信誉级佩及资信评级机构:经中诚信证券评价拥有限公司概括评定,公 司的主体信誉级佩为AAA,本期债券的信誉级佩为AAA。 14、赌博游戏办人:中信证券股份拥有限公司。 15、本次发行对象: (1)网上发行:持拥有中国证券吊销公司开立的首位为A、B、D、F证券账 户的社会帮群投资者(法度、法规避免避免购置者摒除外面)。 (2)网下发行:适宜法度法规的机构投资者(法度、法规避免避免购置者摒除 外面)。 16、向公司股东方配特价而沽的装置排:本期债券不向公司股东方优先配特价而沽。 17、发行方法: 本期债券5年期种类采取网下面向社会帮群投资者地下发行和网下面向机构 投资者询价配特价而沽相结合的方法发行,10年期种类采取网下面向机构投资者配特价而沽 的方法发行。网上认购按“时间优先”的绳墨实时成提交,网下申购由公司与主接 销商根据簿记建档情景终止债券配特价而沽。 本期债券5年期种类网上、网下预设的发行数占该种类初始发行规模的比 例区别为1%和99%。公司和主接销商将根据网上发行述况决议能否展触动网上网 下回拨机制,网上和网下之间的回拨为副向回拨。本期债券5年期种类的网上网 下回拨装置排,优先于5年期种类向其他种类的种类间回拨,即5年期种类认购不 趾的片断将优先回拨到网上。 18、接销方法:本期债券由主接销商布匹局接销团弄,采取余额包销的方法接 4 销。本期赌博游戏缺乏50亿元的片断整顿个由主接销商余额包销。 19、发行费概算:本期债券的发行费不高于募集儿子资产的1%。 20、募集儿子资产用途:本期债券募集儿子资产拟用于增补养活触动资产、发还银行贷 款,拟装置排就中 40 亿元用于增补养活触动资产,剩片断用于发还银行存贷款。 叁、赌博游戏办人实行天职情景 根据中国国航与中信证券股份拥有限公司(信称“中信证券”)于 2012 年 9 月 在北边京市签名的《中国国际航空股份拥有限公司 2012 年公司赌博游戏办协议》 (以下信称“《赌博游戏办协议》”),中信证券担负中国国际航空股份拥有限公 司 “12 国航 01”、“12 国航 02”以及“12 国航 03”的赌博游戏办人。 中信证券干为赌博游戏办人,2016 年内依照本次赌博游戏办协议及募 集儿子说皓书的商定实行了本次债券的受命办天职,确立了对发行人的活期跟踪 机制,并监督了发行人对公司债券募集儿子说皓书所商定工干的实行述况。 5 第二章 中国国航 2016 年度经纪情景及财政情景 壹、发行人根本情景 公司名称 中国国际航空股份拥有限公司 英文名称 Air China Limited 成立日期 2004 年 9 月 30 日 报户口本钱 13,084,751,004 元人民币 法定代理人 蔡剑江 寓所 中国北边京市顺义区空港工业区天柱路 28 号蓝天父亲厦 邮政编码 101312 A股股票上市地 上海证券买进卖所 A股股票信称 中国国航 A股股票代码 601111 A股上市时间 2006 年 8 月 18 日 香港结合买进卖所 H股股票上市地 伦敦证券买进卖所 中国国航 H股股票信称 AIRC 00753 H股股票代码 AIRC H股上市时间 2004-12-15 董事会秘书 饶昕瑜 证券事政代表 徐丽 电话号码 86-10-61462791 传真号码 86-10-61462805 互联网网址 www.airchina.com.cn 所属行业 航空运输业 国际、国际活期和不活期航空客、货、邮和行李运输事情;国 经纪范畴 内、国际公干飞行事情;飞机执管事情;航空器检修;航空公司 6 间事情代劳动。与主营事情拥关于的空间效力动和航空快面提交(函件和信 件习惯的品摒除外面);机上避免税品;机上商品发行事情;航空意 外面保管销特价而沽代劳动。 壹致社会信誉代码 911100007178710060 注:中国国航匪地下发行 A 股股票新增股份已于 2017 年 3 月 10 日在中国证券登 记结算拥有限责公司上海分公司操持终了吊销托管顺手续,公司新增股本 1,440,064,181 股,本次发行完成后,公司报户口本钱将突发变募化,公司股东方父亲会任命权董事会及其任命权 人士根据本次发行 A 股股票的发行结实,操持公司本次匪地下发行相干事情。 二、发行人的经纪情景 2016 年,全球经济骈苏舒缓,中国经济波触动增长。全球航空货运需寻求良好, 中国民航持续僵持了两位数的迅快增长;全球陆运市场增长乏力,经纪环境依 然严峻。地缘政治水事情迭宗,行业竞赛日更加凶烈,美元持续走强大,应敌更趋严 峻。发行人僵持固定健经纪和却持续展开理念,良好应对市场变募化,完备全球网 绕规划,提升运营效力,严峻本钱管控,主营事情载利才干持续增强大,行业地 位持续尽先先。 截到 2016 年 12 月 31 日,公司(含父亲包航空及内蒙航空)经纪的货运航道 条数到臻 378 条,就中国际航道 102 条,地区航道 14 条,国际航道 262 条,畅通 航国度及地区 41 个。余外面,公司还主动展建国际募化合干,35 家合干同伙为公 司供每周 15,037 班次代码共享航班;经度过与星空结盟成员合干,将效力动进壹 步拓展到全球 192 个国度的 1,330 个目的地。 2016 年度,公司共参加却用吨公里 337.77 亿,同比添加以 7.69%;完成顶出产 吨公里 236.98 亿,同比增长 8.67%;运递送别人 9,660.59 万人次,同比增长 7.56%;运输货邮 176.91 万吨,同比增长 6.29%。完成营业顶出产 1,139.64 亿元, 同比增长 4.62%。经纪本钱 872.03 亿元,同比添加以 4.19%,就中燃油本钱同比 增添以 20.61 亿元。虽受汇比值摆荡影响突发汇兑损违反 42.34 亿元,但因主业增利状 况较佳,仍完成归属于上市公司股东方净盈利 68.14 亿元,同比提升 0.59%。 2016 年,公司参加 2,332.18 亿却用座位公里,同比添加以 8.56%;完成货运 尽周转量 1,881.58 亿顶出产客公里,同比增长 9.58%;客座使用比值为 80.68%,同 比上升 0.75 个佰分点。参加 127.37 亿却用陆运吨公里,同比添加以 6.30%;完成 7 陆运尽周转量 69.95 亿顶出产陆运吨公里,同比增长 6.66%;货邮载运比值为 54.92%,同比上升 0.19 个佰分点。 2016 年,公司完成营业顶出产 1,139.64 亿元,同比增长 4.62%。就中,主营 事情顶出产为 1,112.20 亿元,同比增长 4.54%,首要是货运顶出产的添加以;其他业 政顶出产为 27.44 亿元,同比增长 8.19%。 公司 2016 年完成货运顶出产 1,016.39 亿元,同比增长 45.71 亿元。就中,因 运力参加添加以而添加以顶出产 83.09 亿元,因进款程度投降低而增添以顶出产 46.81 亿元, 因客座比值上升而添加以顶出产 9.43 亿元。公司 2016 年货邮运顶出产为 83.05 亿元,同 比增添以 1.42 亿元。就中,因运力参加添加以而添加以顶出产 5.32 亿元,因载运比值添加以 而添加以顶出产 0.31 亿元,因进款程度投降低而增添以顶出产 7.05 亿元。 叁、发行人的财政情景 1、财政报告审计情景 一齐马威华振会计师师事政所已对公司 2016 年度财政报告出产具了规范无管意 见的审计报告(文号为:一齐马威华振审字第 1701116 号)。 2、中国国航首要财政目的及相干剖析 (1)侵犯资产拉亏空表首要数据 单位:仟元 2016 岁末了 2015 岁末了 增减比值(%) 活触动资产 19,322,381 19,527,614 -1.05 永恒资产 148,910,057 149,267,398 -0.24 临时产权投资 15,168,760 12,451,024 21.83 资产一共 224,128,192 213,703,535 4.88 活触动拉亏空 63,846,434 50,213,346 27.15 匪活触动拉亏空 83,808,118 96,895,051 -13.51 拉亏空算计 147,654,552 147,108,397 0.37 股东方权利 76,473,640 66,595,138 14.83 归属母亲公司股东方的权 68,876,496 59,820,396 15.14 更加 (2)侵犯盈利表首要数据 单位:仟元 8 2016 年度 2015 年度 增减比值(%) 营业尽顶出产 113,963,990 108,929,114 4.62 营业尽本钱 104,870,795 102,270,939 2.54 营业盈利 9,180,767 8,339,797 10.08 盈利尽和 10,219,376 9,043,245 13.01 净盈利 7,763,537 7,220,148 7.53 归属母亲公司股东方的净盈利 6,814,015 6,774,008 0.59 归属于上市公司股东方的扣摒除 6,171,639 6,343,842 -2.71 什分日性损更加的净盈利 (3)侵犯即兴金流动量表首要数据 单位:仟元 2016 年度 2015 年度 增减比值(%) 经纪活触动即兴金净流动量 30,724,360 31,752,707 -3.24 投资活触动即兴金净流动量 -19,013,037 -6,788,085 - 筹资活触动即兴金净流动量 -12,139,511 -26,561,845 - 即兴金净添加以额 -290,080 -1,501,589 - (4)首要资产拉亏空目的及净资产进款比值 ①中国国航 2016 年和 2015 头要资产及拉亏空目的剖析 单位:仟元 变募化比例 项目名称 2016 岁末了 2015 岁末了 缘由说皓 (%) 瓜分为持拥有 鉴于当年新增若干持拥有待特价而沽飞 918,587 582,074 57.81 待特价而沽的资产 机所致 鉴于公司之儿分店中航财政公 临时应收款 898,845 598,312 50.23 司发放存贷款较年底拥有所添加以 鉴于当年飞机、发宗机预付款 在建工程 29,320,914 20,747,815 41.32 添加以所致 鉴于当年公司短期融资需寻求增 短期借款 14,488,948 3,055,641 374.17 加以所致 应付短期融 鉴于公司新发行短期融资债券 5,147,083 2,598,843 98.05 资债券 所致 鉴于当年公司发还临时借款所 临时借款 12,835,222 30,794,484 -58.32 致 应付债券 24,998,024 18,193,038 37.40 鉴于当年公司新发行债券所致 ②每股目的 9 2016 年度 2015 年度 根本每股进款(元/股) 0.55 0.55 稀释每股进款(元/股) 不使用 不使用 扣摒除什分日性损更加后的根本每股进款(元/股) 0.50 0.52 加以权平分净资产进款比值(%) 10.61 11.84 扣摒除什分日性损更加后的加以权平分净资产进款比值(%) 9.61 11.09 10 第叁章 各期债券募集儿子资产运用情景 (壹)中国国际航空股份拥有限公司 2012 年公司债券(第壹期) 公司于 2013 年 1 月发行的公司债券“12 国航 01”募集儿子资产规模 500,000 万 元,募集儿利额到账并验资。截到 2016 年 12 月 31 日,公司募集儿子资产的运用严峻 依照募集儿子说皓书的要寻求,用于增补养活触动资产,发还银行存贷款,以满意公司日日 消费经纪需寻求。本次募集儿子资产的寄存放与运用适宜相干规则,不突发募集儿子资产管 理方面的违规境地。 (二)中国国际航空股份拥有限公司 2012 年公司债券(第二期)(5 年期) 公司于 2013 年 8 月发行的公司债券“12 国航 02”募集儿子资产规模 350,000 万 元,募集儿利额到账并验资。截到 2016 年 12 月 31 日,公司募集儿子资产的运用严峻 依照募集儿子说皓书的要寻求,用于增补养活触动资产,发还银行存贷款,以满意公司日日 消费经纪需寻求。本次募集儿子资产的寄存放与运用适宜相干规则,不突发募集儿子资产管 理方面的违规境地。 (叁)中国国际航空股份拥有限公司 2012 年公司债券(第二期)(10 年期) 公司于 2013 年 8 月发行的公司债券“12 国航 03”募集儿子资产规模 150,000 万 元,募集儿利额到账并验资。截到 2016 年 12 月 31 日,公司募集儿子资产的运用严峻 依照募集儿子说皓书的要寻求,用于增补养活触动资产,发还银行存贷款,以满意公司日日 消费经纪需寻求。本次募集儿子资产的寄存放与运用适宜相干规则,不突发募集儿子资产管 理方面的违规境地。 截到本受命做事政报告出产具之日,发行人已依照募集儿子说皓书中的商定使 用终了募集儿子资产。 11 第四章 担保人资信情景及严重或拥有事项 中航集儿子团弄为尽和为 100 亿元的 2012 年中国国际航空股份拥有限公司公司债券 (以下信称“本次债券”)项下的“12 国航 01”、“12 国航 02”和“12 国航 03” 供担保,担保方法为全额无环境不成吊销的包带责保障担保。截到 2016 年 12 月 31 日中航集儿子团弄共得到银行任命信额度条约 3,139 亿元,就中已运用任命信额度 676 亿元,剩任命信额度 2,463 亿元,具拥有很高的财政弹性。 (壹)担保人资信情景 中航集儿子团弄成立于 2002 年 10 月,直属于国政院国拥有资产监督办委员会 (以下信称“国资委”)。中航集儿子团弄是为了贯彻踏实国政院《民航体制鼎革方案》 的各项训示,根据《国政院关于组建中国航空集儿子团弄公司拥关于效实的批骈》(国函 [2002]62 号)要寻求,由原中国国际航空公司结合原中国正西北航空公司、原中国 航空尽公司壹道组建成立的。组建后的中航集儿子团弄属于父亲型国拥有民用航空运输集儿子 团弄公司,是经国政院同意终止国度任命权投资的机构,国资委对其行使出产资人权 利。2003 年,中航集儿子团弄终止主辅业佩退,将民用航空运输主业及相干资产划入 中国国航,完成了民用航空运输主业壹体募化,同时经度过资产重组将匪民用航空 运输事情终止整顿合。从事情到来看,干为中航集儿子团弄最首要的儿分店,中国国航负 责运营中航集儿子团弄的民航运输事情以及与之亲稠密相干的民用航空辅弼性事情。 2016 年中国国航占中航集儿子团弄营业尽顶出产和尽资产的比重区别为 98.34%和 94.59%。摒除民航运输事情和民用航空辅弼性事情外面,中航集儿子团弄本部首要经纪重 组后与民航运输事情相干度较小的辅业,带拥有旅游酒店、金融理财、资产办、 投资办、确立开辟、传媒海报和民航快面提交等 7 父亲板块,但经纪规模邑对立较 小。2016 年,中航集儿子团弄完成营业尽顶出产 1,158.85 亿元,净盈利 80.24 亿元。截 到 2016 年 12 月 31 日,中航集儿子团弄尽资产和所拥有者权利区别为 2369.54 亿元、 874.50 亿元,资产拉亏空比值为 63.09%,比 2015 岁末了下投降 2.99 个佰分点。 (二)近日到两年的首要财政目的 中航集儿子团弄经审计的首要财政目的(侵犯报表口径) 单位:佰万元 2016 年度/末了 2015 年度/末了 营业尽顶出产 115,884.74 111,119.75 12 2016 年度/末了 2015 年度/末了 营业本钱 88,434.42 84,994.99 营业盈利 9,198.75 8,540.27 盈利尽和 10,587.76 9,367.10 净盈利 8,024.09 7,444.29 归属母亲公司股东方的净盈利 3,912.54 3,826.48 资产一共 236,954.40 225,433.87 拉亏空算计 149,504.15 148,976.34 所拥有者权利 87,450.25 76,457.53 归属母亲公司所拥有者的权利 48,080.88 42,144.61 销特价而沽厚利比值(%) 23.69 23.51 尽资产周转比值(次) 0.50 0.50 应收账款周转比值(次) 31.64 29.32 存放货周转比值(次) 44.41 45.41 数据到来源:中航集儿子团弄 2015 年度报告及 2016 年年度报告。 (叁)能影响担保人实行担保责的严重诉讼、仲裁剪和行政处罚等严重 事情 报告期内,无影响担保人实行担保责的严重诉讼、仲裁剪和行政处罚等重 父亲事情。 13 第五章 债券持拥有人会的召开情景 截到本受命办报告出产具之日,本次债券项下各期债券不曾召开债券持拥有 人会。 14 第六章 本次债券项下各期债券本息偿付情景 本报告触及各期债券的还本付息方法均为按年付息、届期壹次还本。各期 债券本息偿付情景如次: (壹)中国国际航空股份拥有限公司 2012 年公司债券(第壹期)(“12 国航 01”) 付息日:2014 年到 2023 年每年的 1 月 18 日为上壹个计息年度的付息日 (如遇法定节假期或休憩日,则顺延到其后的第 1 个工干日,顺延时间不另计 息)。 兑付日:2023 年 1 月 18 日(如遇法定节假期或休憩日,则顺延到其后的第 1 个工干日,顺延时间不另计息)。 (二)中国国际航空股份拥有限公司 2012 年公司债券(第二期)(“12 国航 02”) 付息日:2014 年到 2018 年每年的 8 月 16 日为上壹个计息年度的付息日 (如遇法定节假期或休憩日,则顺延到其后的第 1 个工干日,顺延时间不另计 息)。 兑付日:2018 年 8 月 16 日(如遇法定节假期或休憩日,则顺延到其后的第 1 个工干日,顺延时间不另计息)。 (叁)中国国际航空股份拥有限公司 2012 年公司债券(第二期)(“12 国航 03”) 付息日:2014 年到 2023 年每年的 8 月 16 日为上壹个计息年度的付息日 (如遇法定节假期或休憩日,则顺延到其后的第 1 个工干日,顺延时间不另计 息)。 兑付日:2023 年 8 月 16 日(如遇法定节假期或休憩日,则顺延到其后的第 1 个工干日,顺延时间不另计息)。 截到本报告出产具之日,公司派付了“12 国航 01”前四个年度的儿利,“12 国 航 02”、“12 国航 03”派付了前叁个年度的儿利。截到本报告出产具之日,本次 债券项下各期债券均不到兑付日。不存放在公司延深或不顶付儿利的情景。 截到本报告出产具之日,发行人依照募集儿子说皓书的商定较为拥有效地实行了本 15 次债券的相干偿债保障主意。 16 第七章 本次债券项下各期债券跟踪评级情景 中诚信证券评价拥有限公司(以下信称“中诚信证评”)于 2016 年 5 月 27 日 出产具中国国际航空股份拥有限公司 2012 年公司债券(第壹期、第二期)跟踪评级 报告(2016)。跟踪评级情景如次: 2015 年全球航空运输业展开向好,干为全国叁父亲航空公司之壹的中国国航 运力下规模持续增长,航道规划时时完备,顶出产规模固定步提升,行业位置固定 固。余外面,航油本钱的持续投降低添加以了公司载利当空,整顿理载利才干和抗风险 才干违反掉落提升。同时,中诚信证评也关怀到微不清雅经济情势不决定性、汇比值摆荡 及本钱顶出产对企业声誉程度产生的影响。 中诚信证评护持“中国国际航空股份拥有限公司 2012 年公司债券(第壹期、 第二期)”信誉等级 AAA;护持中国国航主体信誉等级 AAA,评级展望摆荡。 中诚信证评将在近期出产具本次债券各期债券跟踪评级报告,详细情景敬请 投资者关怀跟踪评级报告。 17 第八章 发行人在募集儿子说皓书中商定的其他工干的实行述况 1、关于不能限期偿付本期债券基金或儿利的允诺言 根据公司股东方父亲会决定的任命权,公司第叁届董事会第二什七次会经度过决 议,在不能限期偿付本期债券基金或儿利时间,公司允诺言将采取以下主意,切 实保障债券持拥有人利更加: (1)不向股东方分派盈利; (2)暂缓严重对外面投资、收买进侵犯等本钱性顶进款目的实施; (3)调减或停发董事和初级办人员的工钱和奖品金; (4)首要责人不得调退。 当公司不限期顶付本期债券的基金、儿利和/或逾期儿利,或突发其他失条约 情景时,赌博游戏办人将根据《赌博游戏办协议》代表债券持拥有人向公司 终止追索。假设赌博游戏办人不按《赌博游戏办协议》实行其天职,债券 持拥有人拥有权直接依法向公司终止追索。 公司允诺言依照本期债券根本章商定的时间向债券持拥有人顶付债券儿利及 兑付债券基金,假设公司不能限期顶付儿利或在本期债券届期时不即时兑付本 金,关于逾期不付的儿利或基金,公司将根据逾期天数按逾期利比值向债券持拥有 人顶付逾期儿利,逾期利比值为本期债券票面利比值上浮 20%。 2、担保人的相干允诺言 担保人允诺言资信情景良好,具拥有出息债券发行人发行本次债券供担保和偿 债的才干,担保人赞同接受本次债券的掌管机关、本次债券持拥有人及受命办 人对担保人财政情景的监督,并允诺言将依照本次债券的掌管机关、债券持拥有人 及赌博游戏办人的要寻求供会计师报表等财政信息以及担保人资信情景突发或 能突发严重不顺溜变募化的材料。担保人允诺言,假设因其资信情景突发变募化能 影响到其偿债才干的,担保人应前 30 日将相干情景畅通牒债券发行人或债券受 托办人。债券发行人却派专人担负对担保人资信。 2016 年度及截到本受命做事政报告出产具日,不突发发行人需实行上述接 诺言的境地。 18 第九章 中国国航办层的变募化情景 报告期内,公司董事、监事、初级办人员变募化情景如次: 姓名 担负的职政 变募化境地 变募化由 樊澄 实行董事、副尽裁剪 辞任 离休 匪实行董事、副董 王银香 辞任 职政变募化 事长 宋志勇 副董事长 聘用 工干 李庆林 监事会主席 辞任 离休 王振方 监事会主席 聘用 工干 王燕塘 工会主席 辞任 离休 薛亚松 工会主席 推选 工干 1、2016 年 4 月 14 日,公司董事会收到实行董事、副尽裁剪樊澄先生面提交提交的 辞呈,因工干离休辞去实行董事、副尽裁剪职政。 2、2016 年 6 月 6 日,公司董事会收到匪实行董事、副董事长王银香女男 面提交提交的辞呈,因职政变募化辞去匪实行董事及副董事长职政。 3、2016 年 6 月 6 日,公司召开第四届董事会第叁什四次会,推选实行 董事宋志勇先生为公司副董事长。 4、2016 年 8 月 30 日,公司监事会收到监事会主席李庆林先生面提交提交的辞呈, 因工干离休辞去监事会主席职政。 5、2016 年 8 月 30 日,公司召开 2016 年第二次临时股东方父亲会,推选王振 方先生为第四届监督者。同日召开第四届监事会第什九次会,推选王振 方先生为监事会主席。 6、2016 年 9 月 30 日,王燕塘先生工干离休,不又担负公司工会主席。 7、2016 年 10 月 21 日,公司工会召开第二届委员会第八次会,补养选薛 亚松先生为工会主席。 上述人员调理对公司正日经纪办不产生不顺溜影响。 19 第什章 担负处理与公司债券相干事政专人的变募化情景 2016 年度,发行人担负处理与公司债券相干事政的专人不突发变募化。 20 第什壹章 其他情景 (壹)航空运输业经济运转情景1 2016 年,活界经济和贸善增快处于 7 年到来最低程度,国际经济下行压力 加以父亲的情景下,民航首要运输目的持续僵持波触动较快增长。 2016 年,全行业完成运输尽周转量 962.51 亿吨公里,比去年增长 13.0%。 国际航道完成运输尽周转量 621.93 亿吨公里,比去年增长 11.2%,就中港澳台 航道完成 15.43 亿吨公里,比去年下投降 4.9%;国际航道完成运输尽周转量 340.58 亿吨公里,比去年增长 16.4%。 全行业完成客人周转量 8378.13 亿人公里,比去年增长 15.0%。国际航道完 成客人周转量 6217.75 亿人公里,比去年增长 11.7%,就中港澳台航道完成 144.10 亿人公里,比去年下投降 5.1%;国际航道完成客人周转量 2160.38 亿人公 里,比去年增长 25.8%。 全行业完成货邮周转量 222.45 亿吨公里,比去年增长 6.9%。国际航道完成 货邮周转量 72.11 亿吨公里,比去年增长 7.7%,就中港澳台航道完成 2.75 亿吨 公里,比去年下投降 3.4%;国际航道完成货邮周转量 150.34 亿吨公里,比去年增 长 6.5%。 (二)行业竞赛程式和展开趋势 1、中国航空货运市场快快增长,市场构造将突发庞父亲变募化。 中国经济增快放缓,但中国航空市场需寻求的驱触动力依然坚硬儿子,市场潜力仍 然很父亲。市场构造将突发变募化,估计二、叁线城市客人吞食吐量将持续僵持较高 增快,中正西部内陆城市客人出产即兴增长迅快的态势;商政及休闲客人将成为增快 较快、展开潜力较父亲的市场;受剩学、外姓、签证政策放广大为怀等要斋影响,出产境 客人增快将超越国际客人。 2、叁父亲区域战微的铰行将改触动即兴拥有航空市场当空程式。 京津冀、“壹带同路人”、长江经济带叁父亲区域战微将增强大区域之间的联绕与 壹道,并遂之而到来改触动即兴拥有航空市场程式。京津冀壹道展开将清楚提升北边京航 空枢扣儿的国际竞赛力,枢扣儿干用进壹步增强大;“壹带同路人”战微将推向中国与东方 1 数据到来源:中国民航局网站,《2016 年民飞行业展开统计公报》 21 南亚、欧洲的经贸提交流动与合干,不单强大募化上海、广州等地的国际枢扣儿位置,而 且将为国际二线城市机场供展开时间;长江经济带将加以快结合以上海国际航 空枢扣儿和区域航空枢扣儿为中心的航空网。 3、全球航空竞合方法逐步演募化,中国航空市场竞赛逐日逐月凶烈。 从全球市场到来看,竞赛方法出产即兴新的变募化。欧美航空公司时时整顿合,竞赛 力清楚提高。父亲型网绕型接运人的副边和多边联营日更加增强大,微少半产权投资策 微确立了跨越即兴拥有航空结盟框架和代码共享花样的全球合干相干。 从中国国际市场到来看,公司、正西方航空和南方航空正微少量伸进广大为怀体机, 快度减缓了扩张国际航道,时时提高本身国际航道比例;国际中型航空公司纷万端央寻求 守陈旧国际中长途航道,不到来国际航权资源将更其紧缺。同时,欧美换车市场分 流动严重,北边美航道面对首尔、东方京、香港等枢扣儿的竞赛,欧洲航道面对中东方接 运人的分流动。 从中国国际市场到来看,春天秋航空、不吉庆航空等民营航空公司尽体出产即兴上升 态势,竞赛逐日逐月凶烈。初期市场准入抓紧时,中纷万端成立区域性航空公司, 低本钱航空浪风潮逐步兴宗,将进壹步加以剧国际市场竞赛的凶烈程度,投降低进款 程度。余外面,高铁关于航空间短程的冲锋,不单表当今新开线路的壹次性分流动, 还将出产即兴既然拥有线路的网绕募化运营、所拥有提快、频次添加以、运营时间延伸之后的 二次分流动。 (叁)对外面担保情景 公司的儿分店深圳航空就该公司职工的房屋按揭银行借款及飞行学员的学 费按揭银行借款向拥关于银行干出产担保。于 2016 年 12 月 31 日,深圳航空为职工 房屋按揭银行借款及飞行学员学钱的担保金额区别为条约人民币 111,973 仟元 (2015 年 12 月 31 日:条约人民币 357,010 仟元) 和人民币 264 仟元 (2015 年 12 月 31 日:条约人民币 1,108 仟元) 。 (四)不决诉讼或仲裁剪事项 2007 年 2 月 26 日,美国联邦法院扣儿条约东方部地区法院,向公司和外面货航发 出产了航空陆运效力动反据民事案件传票,宗诉公司和外面货航及若干其他航空公 司经度过度歧地度过火征收附加以费,阻挡航空陆运效力动标价打折,以及在进款和消 费者分派方面臻不符共识,从而到臻创制、提高、护持容许摆荡航空陆运服 22 政标价的目的,违反美国反据法的规则。 2016 年 2 月 5 日,经公司第四届董事会第二什九次会同意,公司及外面货 航就本诉讼与原告签名和协议,赞同为处理本诉讼顶付五万万美元,该协议 尚待法院同意后违反灵。公司及外面货航并不在和协议中确认公司或外面货航任何 疏违反或责,和协议亦不存放在任何壹方招认任何疏违反或责的境地。 因反据诉讼被畅通牒称的据行为所涉时间为 2000 年 1 月 1 日到 2006 年 9 月 30 日,根据 2004 年公司与中航集儿子团弄公司及中航拥有限签名的重组协议及 2010 年公司与国泰航空间外面陆运控股拥有限公司、朗星拥有限公司及外面货航签名的 外面货航增资协议,中航集儿子团弄公司与公司应区别派负和金及和费的 52.27% 和 47.73%。2016 年 3 月 18 日,中航集儿子团弄公司担负片断已付到公司,同日公司 已将和金付到原告指定账户。概微请见公司 2016 年 2 月 6 日和 2016 年 3 月 19 日颁布匹于上海证券买进卖所网站(http://www.sse.com.cn/)及《中国证券报》、 《上海证券报》和《证券日报》的公报。 2016 年 10 月,公司收到法院对前述和协议的正式同意文件,和协议 已违反灵,本诉讼案件终结。 (五)相干当事人 2016 年度及截到本受命做事政报告出产具日,“12 国航 01”、“12 国航 02” 及“12 国航 03”的受命办人和资信评级机构均不突发变募化。 (本页以下无注释) 23 TAG:

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